Een korte inleiding over Vreemde valutakwesties en geconsolideerde Cash flow

Waarom is het zo moeilijk om Cash flow geconsolideerde zonder afwijkingen op te stellen als alle overzichten die op entiteitsniveau zijn opgesteld correct zijn? {cph0}

En waarom kost het proces zoveel tijd?

Dit zijn vragen die vaak rijzen tijdens de periode dat de financiële overzichten worden opgesteld. In dit artikel proberen we ze te begrijpen, en meer.

Laten we eens kijken naar de uitdagingen die zich kunnen voordoen bij het opstellen van een geconsolideerd Cash flow en die niet voorkomen in de individuele overzichten die voor elk bedrijf in de groep zijn opgesteld, en naar enkele van de moeilijkheden die gepaard gaan met de overstap van een individueel Cash flow naar een geconsolideerd overzicht. .

Maar eerst een opfriscursus over theorie

Het doel van het Cash flow is om de veranderingen in contanten tussen twee boekjaren uit te leggen.

Doorgaans zijn deze wijzigingen onderverdeeld in drie categorieën:

1. Kasstromen uit operationele activiteiten
2. Kasstromen uit investeringsactiviteiten
3. Kasstromen uit financieringsactiviteiten
   

Het Cash flow wordt opgesteld op basis van de mutaties van het jaar in de balans Rekeningen en de informatie in de winst-en-verliesrekening.

Om deze bewegingen te vertalen, gebruiken de managers van Consolidatie het concept van ‘stroom’ om de veranderingen in elke balanspost te identificeren die een impact hebben op de contanten (cashbewegingen) en die zonder impact, zoals Vreemde valutaschommelingen en in- en uitstromen uit de reikwijdte. (niet-contante bewegingen).

Op dit punt kunnen we al een groot verschil ontdekken tussen het individuele Cash flow en het geconsolideerde Cash flow .

De individuele verklaring wordt aangemaakt in de lokale Vreemde valuta, terwijl de geconsolideerde verklaring wordt opgesteld in de groeps Vreemde valuta.

Aangezien ze verschillen tussen twee financiële perioden laten zien, is de standaarduitwisselingskoers die wordt gebruikt om de stromen om te rekenen de gemiddelde koers voor die periode.

Dit betekent dat de verandering in geldmiddelen wordt omgerekend tegen de gemiddelde koers, evenals de geldmutaties opgenomen in het geconsolideerde Cash flow .

Dit is het gedeelte waar de zaken iets ingewikkelder worden, omdat het gemiddelde tarief niet wordt gebruikt voor bepaalde transacties.

We zullen verschillende voorbeelden bekijken die laten zien hoe contante conversies tegen een andere koers dan de gemiddelde koers problemen kunnen veroorzaken bij het opstellen van het geconsolideerde Cash flow .

Dividenden betaald aan minderheidsaandeelhouders in een buitenlandse Vreemde valuta

Aangezien de binnen de groep uitgekeerde dividenden op Consolidatie worden geëlimineerd, zullen in het geconsolideerde Cash flow enkel de aan derden uitgekeerde dividenden verschijnen.

Omdat dit een inkomensverdeling van het voorgaande jaar betreft, zal de koers die wordt gebruikt om het dividend in een buitenlandse Vreemde valuta om te zetten in de Vreemde valuta van de groep normaliter de gemiddelde koers van het voorgaande boekjaar zijn.

Aan de andere kant wordt de verandering in contanten in verband met de dividenduitkering omgerekend tegen het gemiddelde tarief voor het lopende boekjaar.

Hier is een voorbeeld van hoe dit het geconsolideerde Cash flow beïnvloedt

Stel dat bedrijf M in € 80% van een Amerikaanse dochteronderneming bezit.

Tijdens boekjaar N keert F $100 aan dividenden uit voor de inkomsten van boekjaar N-1. De gemiddelde wisselkoers voor het huidige boekjaar is 0,7 en 0,9 voor N-1.

Zo ziet dat eruit:

Kapitaalverhogingen in een buitenlandse Vreemde valuta waarop derden hebben ingeschreven

Laten we nog eens kijken naar ons voorbeeld waarin M 80% bezit van de Amerikaanse dochteronderneming F.

Laten we aannemen dat F een kapitaalverhoging van $100.000 uitvoert, waarop M een percentage onderschrijft.

Het geconsolideerde Cash flow zal alleen het aandeel van de derde partijen in de kapitaalverhoging weergeven, dat wil zeggen een externe bijdrage in contanten van $20.000.

Als de verandering in het eigen vermogen van F tegen de gemiddelde koers wordt omgerekend, zal er geen sprake zijn van een Cash flow . Vaak wordt echter een transactiekoers (ook wel historische koers genoemd) gebruikt om de kapitaalverhoging om te zetten in de groepsvaluta Vreemde.

In ons voorbeeld gebruiken we 0,75 als dagtarief voor de transactie en 0,8 als gemiddelde koers voor het jaar. Dit laatste tarief wordt gebruikt voor de omrekening van het wisselgeld in contanten. Dit zou er als volgt uitzien:

Intercompany-transacties in verschillende valuta

Laten we aannemen dat bedrijf M in de loop van het jaar een lening van €10.000 verstrekt aan de Amerikaanse dochteronderneming F. F ontvangt de lening en registreert deze in zijn Rekeningen in $US.

Voor dit doel rekent het bedrijf de €10.000 vervolgens om tegen de koers van de dag waarop de lening werd ontvangen, in ons voorbeeld 1,2. De lening van € 10.000 heeft een waarde van $ 12.000 in F's Rekeningen.

Als we alleen naar de individuele Cash flow van M en F kijken, is er duidelijk geen probleem.

Er is een uitstroom van cash van €10.000 aan de ene kant en een instroom van $12.000 aan de andere kant.

Het geconsolideerde Cash flow

Laten we het geconsolideerde Cash flow eens nader bekijken.

Alleintercompany-transacties worden afgestemd en vervolgens geëlimineerd tijdens het consolidatieproces.

Omdat de balansrekeningen tegen de slotkoers worden omgerekend, worden transacties tussen bedrijven, zoals leningen en vorderingen, tegen die koers afgestemd.

Aan de andere kant worden de bewegingen voor het jaar omgerekend tegen het gemiddelde tarief. Dit is de conversie die kan worden gemarkeerd voor het Cash flow .

Laten we voor ons voorbeeld uitgaan van een gemiddelde wisselkoers van €/$ van 1,25 en, om het eenvoudig te maken, de slotkoers op 1,2 houden.

De eerste tabel toont de verandering van de schuldpost bij F, eerst in $ en vervolgens omgezet in € voordat de transactie wordt geëlimineerd tijdens Consolidatie, en vervolgens nadat de transactie is geëlimineerd.

Het wordt al snel duidelijk dat er in de geconsolideerde overzichten geen informatie beschikbaar is over wijzigingen in de schuldpost bij F.

Dit zal een probleem opleveren bij het opstellen van het geconsolideerde Cash flow , omdat we niet langer in staat zijn onderscheid te maken tussen de reële contante beweging, dat wil zeggen €9.600, en het Vreemde valutaverschil van €400, dat van nature niet-contant is en, als gevolg van resultaat, kan niet in het geconsolideerde Cash flow verschijnen.

De tweede tabel toont de impact van deze Intercompany transactie op het geconsolideerde Cash flow .

Na de eliminatie van de Intercompany transactie, die, zo moet worden opgemerkt, is afgestemd omdat de $12.000, omgezet tegen de slotkoers, ons €10.000 oplevert, hebben we geen informatie meer over de stromen.

In feite was er aan het begin van de periode geen lening en de transactie is aan het einde van de periode beëindigd.

De verandering in contanten geeft ons een uitstroom van kasmiddelen (de lening per M) van €10.000 en een instroom van kasmiddelen van €9.600, d.w.z. de lening van $12.000 die F heeft ontvangen en omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers van de financiële periode.

De verandering in contanten van €400 op groepsniveau is het gevolg van de verandering in Vreemde valuta en moet als zodanig worden verklaard. We kunnen dit echter niet doen omdat er geen informatie is over de geldstromen voor leningen en leningen (zie de eerste tabel in deze sectie).

Nu we de belangrijkste Vreemde-valutawisselproblemen hebben gepresenteerd, moeten we ook kijken naar de aanpassingen van de Consolidatie.

Er is veel te bespreken, dus om het kort te houden, we illustreren het onderwerp aan de hand van twee voorbeelden.

Verkrijgen/verkopen van geconsolideerde deelnemingen

Het feit dat geconsolideerde aandelenbeleggingen tijdens het Consolidatieproces worden geëlimineerd, kan tot problemen leiden bij het opstellen van het geconsolideerde Cash flow .

Hoe kunnen we het contante bedrag van de aankoop of vervreemding van effecten vinden als er niets op geconsolideerd niveau op de balansrekening staat, bij de opening of bij de afsluiting?

Hier is nog een voorbeeld:

Bedrijf M in € neemt 100% van dochteronderneming F over in € voor €500.000.

Dit betekent wat dit betekent in het wettelijke Cash flow en in het geconsolideerde Cash flow in de onderstaande tabel.

Correctieboeking voor een Vreemd valutaverschil op Intercompany Transacties

M heeft een omzet van €100 ten opzichte van F, een volledig geconsolideerde dochteronderneming in USD.

F registreert een overeenkomstige vergoeding vergeleken met M voor een bedrag van $120, d.w.z. €110, omgerekend tegen het gemiddelde tarief.

Het verschil van €10 is een Vreemde valutakoersverschil dat in de Consolidatie moet worden aangepast via de volgende invoer:

IC-kosten 10 => contante
beweging{cph0}Niet-gerealiseerde omrekeningsaanpassing 10 => niet-contante beweging{cph0}Laten
we eens kijken naar het resultaat in de statutaire en Cash flow geconsolideerde .

We beschouwen alleen de indirecte methode voor het maken van het Cash flow , dus sluiten we de directe methode uit (die in de praktijk niet veel wordt gebruikt), hoewel deze wordt aanbevolen door internationale regels.

Het feit dat in de Consolidatie-boeking de toeslag Intercompany is en de omrekeningscorrectie niet, zorgt voor een verschil in de Cash flow omdat de toeslag door het Consolidatieproces wordt geëlimineerd en de omrekeningscorrectie blijft bestaan.

Dit resulteert in een onbalans in het geconsolideerde Cash flow , zoals blijkt uit bovenstaande tabel.

De weinige voorbeelden in dit artikel laten zien hoe moeilijk het is om een geconsolideerd Cash flow te maken, terwijl het relatief eenvoudig is om een wettelijk Cash flow te maken.

We vergeten soms dat we niet zelf moeten jongleren met de concepten van Vreemde valutavertaling, Intercompany Transacties, effecten en eigen vermogen Eliminatieboekingen, rekeningconsolidatiemethoden. Dat is waar een Consolidatie Toepassing in beeld komt, die een vrij automatische configuratie van het geconsolideerde Cash flow mogelijk maakt.