Alles wat je moet weten over CapEx

Wanneer je een nieuw huis of een nieuwe auto koopt, kijk je ernaar uit dat de waarde en het nut ervan jarenlang meegaan. Hetzelfde geldt voor bedrijven - investeringen zoals fabrieken, onroerend goed of apparatuur worden gedaan met de verwachting dat ze op lange termijn voordelen zullen opleveren.

Omdat aan deze investeringen meestal een flink prijskaartje hangt, is het belangrijk om alles te weten over CapEx, inclusief hoe je het berekent, veelvoorkomende uitdagingen en voorbeelden.

Wat is CapEx?

Investeringen, of CapEx, zijn middelen die door een bedrijf worden gebruikt om fysieke activa zoals apparatuur, faciliteiten, gebouwen, vastgoed of technologie aan te schaffen, te verbeteren of te onderhouden. Deze investeringen worden geactiveerd, wat betekent dat ze als activa op de balans worden opgenomen en afgeschreven over de levensduur van het actief. Deze afschrijving wordt na verloop van tijd weergegeven als een uitgave op de winst- en verliesrekening, behalve in het geval van activa zoals grond, die niet worden afgeschreven.

Investeringen kunnen de operationele capaciteit van een bedrijf uitbreiden of economische waarde toevoegen, wat zowel de financiële gezondheid van het bedrijf op korte als lange termijn beïnvloedt.

Het voorspellen van kapitaaluitgaven is een cruciaal financieel proces dat bedrijven helpt om toekomstige kapitaaluitgaven te plannen, in te schatten en te beheren. Het gaat om het voorspellen van de middelen die een bedrijf nodig zal hebben om fysieke activa zoals onroerend goed, gebouwen, technologie of apparatuur aan te schaffen, te upgraden en te onderhouden. Dit proces is essentieel voor strategische planning, budgettering en besluitvorming in een bedrijf.

Wat is CapEx in de financiële wereld?

In de financiële wereld betekent CapEx dat een bedrijf geld uitgeeft om vaste activa te kopen of te verbeteren, zoals gebouwen of machines. Deze uitgaven worden beschouwd als een investering in de toekomst van het bedrijf, met als doel de efficiëntie te verhogen of de activiteiten uit te breiden. Deze kosten staan op de balans als activa en worden na verloop van tijd langzaam afgeschreven.

Sommige activa, zoals land, verliezen echter geen waarde na verloop van tijd en worden niet afgeschreven. Strategische CapEx-beslissingen zijn belangrijk voor de groei en de financiële gezondheid van een bedrijf op lange termijn, wat de noodzaak van zorgvuldige planning benadrukt.

Wat is het verschil tussen CapEx en OpEx?

Het verschil tussen CapEx en OpEx is dat CapEx activa koopt die u van plan bent te gebruiken om gedurende een lange periode inkomsten te genereren, terwijl OpEx de dagelijkse kosten van het runnen van uw bedrijf zijn.

De kosten van CapEx worden geactiveerd en afgeschreven, maar operationele uitgaven worden volledig afgetrokken in de boekhoudperiode waarin ze worden gemaakt. Operationele uitgaven kunnen bestaan uit salarisadministratie, verzekeringen, nutsvoorzieningen, marketing en meer.

CapEx investeringsvoorbeelden

Nu CapEx volledig is gedefinieerd, laten we eens kijken naar enkele investeringsvoorbeelden:

1. Investeren in een fabriek
   Als u eigenaar bent van een productiebedrijf, moet u mogelijk investeren in een nieuw fysiek bedrijfsmiddel, zoals een fabriek, om meer producten te produceren in reactie op de toenemende vraag, uit te breiden naar nieuwe markten of de efficiëntie te verbeteren.
   
   De aankoop van de fabriek zou worden beschouwd als een kapitaaluitgave, die in de loop van de tijd zal afschrijven naarmate u de fabriek gebruikt en het gebouw veroudert. Een nieuwe productiefaciliteit geeft je echter de mogelijkheid om meer inkomsten te genereren door je productiecapaciteit te vergroten, waardoor je financiële prestaties op de lange termijn verbeteren.
   
   
2. Investeren in technologie
   Dienstverlenende bedrijven kunnen nieuwe technologieën aanschaffen om de uitbreiding van programma's te ondersteunen, de productiviteit te verhogen of om aan de groeiende vraag te voldoen. En hoewel technologie niet altijd een fysiek actief is, wordt het toch beschouwd als een kapitaaluitgave als het langer dan een jaar wordt gebruikt, omdat het het bedrijf op de lange termijn ten goede kan komen.
   
   Kapitaalinvesteringen in technologie kunnen software omvatten (bijv. financiële software zoals Enterprise Resource Planning, ook bekend als ERP), hardware (bijv. servers of gegevensopslag), of interne oplossingen (bijv. zelf ontwikkelde software).
   
   
3. Investeren in apparatuur
   Veel non-profit bedrijven hebben apparatuur die ze moeten onderhouden en upgraden om hun missie te kunnen blijven ondersteunen. Een medische non-profitorganisatie die gratis of tegen lage kosten medische diensten verleent aan minderbedeelde bevolkingsgroepen kan bijvoorbeeld apparatuur moeten aanschaffen zoals röntgenapparaten, echografieapparatuur of onderzoekstafels, die allemaal in aanmerking komen als kapitaaluitgaven.
   
   Deze apparatuur biedt de organisatie voordelen op de lange termijn en helpt haar diensten effectiever te verlenen aan haar doelgroepen. Dergelijke apparatuur wordt geactiveerd en afgeschreven over de gebruiksduur, waardoor het verbruik en de waardevermindering in de loop van de tijd worden weergegeven in de jaarrekening van de organisatie.

Hoe CapEx berekenen

Laten we nu eens kijken hoe je CapEx berekent, zodat je kunt beginnen met investeren in de gezondheid van je bedrijf op de lange termijn.

CapEx formule

Om de CapEx te berekenen, kunt u de volgende formule gebruiken:

CapEx = huidige periode PP&E (plant, property, & equipment) - vorige periode PP&E + afschrijving

Afschrijvingen kunnen worden berekend aan de hand van uw kasstroomoverzicht, waar ze worden toegevoegd als een non-cash add-back. Aangezien de waarde van PP&E na verloop van tijd daalt door afschrijving, zorgt het toevoegen van de afschrijvingskosten voor de periode voor een correctie van de daling in de waarde van de activa, wat een nauwkeuriger cijfer geeft voor de werkelijke kapitaaluitgaven.

Samengevat is het doel van de CapEx-formule om het bedrag te berekenen dat is uitgegeven aan nieuwe of vervangende fabrieksinstallaties, onroerend goed en apparatuur (vaste activa), waarbij wordt gecorrigeerd voor de afschrijvingen die in de periode zijn geboekt. Dit geeft belanghebbenden inzicht in hoeveel het bedrijf investeert in zijn langetermijnactiva.

Hoe CapEx voorspellen

Er zijn meerdere methoden om CapEx te voorspellen, waaronder historische CapEx-ratio, onderhoud CapEx en incrementele CapEx.

Historische CapEx ratio

De eenvoudigste manier om CapEx te voorspellen is door gebruik te maken van uw historische CapEx ratio, die wordt berekend als percentage van CapEx ten opzichte van omzet of EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). Deze benadering gaat ervan uit dat de investeringsbehoeften van het bedrijf in de voorspelde periode in dezelfde mate zullen groeien als de inkomsten of EBITDA. De formule voor deze benadering is:

Verwachte kapitaaluitgaven = Gemiddelde kapitaaluitgavenratio (voor 3-5 jaar) x verwachte inkomsten

Historische kapitaaluitgavenratio's zijn gebaseerd op de aanname dat de relatie tussen de schaal van de activiteiten van het bedrijf, zoals aangegeven door de omzet of EBITDA, en de kapitaaluitgavenbehoefte stabiel zal blijven. Deze benadering is vooral nuttig voor bedrijven in volwassen industrieën waar investeringspatronen uit het verleden waarschijnlijk een betrouwbare indicator zijn voor toekomstige behoeften.

Onderhoudsinvesteringen

U kunt de CapEx ook voorspellen met behulp van de afschrijving plus onderhoud CapEx formule. Deze benadering van het voorspellen van de CapEx gaat ervan uit dat uw bedrijf zal blijven investeren in het onderhoud van uw fysieke activa, wat gunstig kan zijn in tijden van economische neergang of lage verkoopcijfers.

Geprognosticeerde CapEx = Geschatte onderhoudskosten voor prognoseperiode

Door zich te richten op de kosten die nodig zijn om de activiteiten in stand te houden, biedt deze methode een praktisch beeld van de minimale investering die nodig is om bestaande bedrijfsmiddelen in goede staat te houden.

Incrementele CapEx

De incrementele benadering van CapEx begint met de CapEx van de vorige periode als basis en past zich aan voor verwachte stijgingen of dalingen in de uitgaven voor de komende periode. Aanpassingen zijn meestal gebaseerd op de strategische plannen van het bedrijf, verwachte projecten, inflatiepercentages of veranderingen in operationele eisen. De formule voor deze methode is:

Verwachte CapEx = CapEx laatste periode + incrementele aanpassing

Deze methode past bij bedrijven in stabiele omgevingen waar toekomstige investeringen naar verwachting historische patronen zullen volgen. Het biedt een eenvoudige manier om de CapEx-planning af te stemmen op strategische doelstellingen, door gebruik te maken van bestaande gegevens en tegelijkertijd tegemoet te komen aan toekomstige behoeften.

Veelvoorkomende uitdagingen bij het managen van CapEx

1. CapEx kan moeilijk te meten zijn
   De impact van CapEx kan moeilijk te meten zijn na de initiële aankoop van een nieuw bedrijfsmiddel. De uitdaging ligt in het afstemmen van investeringen op de strategische doelstellingen van het bedrijf en ervoor zorgen dat de investering het verwachte rendement oplevert en bijdraagt aan de groei, efficiëntie of het concurrentievoordeel van het bedrijf.
   
   
2. CapEx kan onvoorspelbaar zijn
   Voordat je investeert in een nieuwe fabriek, onroerend goed of apparatuur kan het een uitdaging zijn om te voorspellen welke waarde het je bedrijf op de lange termijn zal bieden. Het kan moeilijk zijn om te voorspellen hoeveel onderhoud fabrieken of apparatuur nodig hebben of hoe de vastgoedmarkt de waarde van onroerend goed kan beïnvloeden. Daarom zijn due diligence en scenarioplanning belangrijk voordat je nieuwe investeringen doet.
   
   
3. CapEx is onomkeerbaar
   Investeringen zijn toekomstgerichte investeringen, waarmee bedrijfsmiddelen worden vastgelegd met de verwachting van waarde op de lange termijn. Deze verbintenis betekent echter dat CapEx-beslissingen moeilijk terug te draaien zijn zonder financiële gevolgen. Het verkopen van een asset, vooral voordat de verwachte levensduur eindigt, leidt vaak tot een aanzienlijk verlies als gevolg van afschrijvingen en marktverschuivingen. Dit onderstreept het belang van grondige analyse en strategische vooruitziendheid bij CapEx planning.

CapEx veelgestelde vragen

Hebt u nog vragen over CapEx? Laten we hieronder een aantal van de meest gestelde vragen behandelen!

Wat vertelt CapEx u over een bedrijf?

Het bedrag aan investeringen dat een bedrijf doet, vertelt je dat ze investeren in hun groei en investeringen doen in het verwerven, onderhouden of upgraden van activa om hun succes op lange termijn te ondersteunen. Deze investering in fysieke activa wordt over het algemeen gezien als een teken dat het bedrijf klaar is voor groei en werkt aan het behouden en vergroten van het marktaandeel en de productiviteit in de loop van de tijd.

Hoe wordt CapEx behandeld op de balans?

Investeringen worden behandeld als activa op de balans van een bedrijf.

Conclusie: Maak van CapEx-planning een makkie met Prophix One

Samengevat hebben we de essentie van CapEx behandeld, van de definitie en voorbeelden uit de praktijk tot berekeningsmethoden en veelvoorkomende managementuitdagingen.

Met Prophix One, een Financial Performance Platform, kunt u gedetailleerde kosten van kapitaalgoederen integreren in historische financiële overzichten en onderzoeken hoe kapitaaluitgaven de prestaties van uw bedrijf beïnvloeden.

Klaar om CapEx planning in uw organisatie aan te pakken? Kijk wat u kunt doen met Prophix One Financiële Planning & Analyse.

Gewapend met deze kennis bent u nu beter uitgerust om weloverwogen CapEx beslissingen te nemen voor de groei van uw organisatie.