De ultieme gids voor FP&A-teams over de conversiecyclus van contanten

Het beheersen van je cash conversion cycle is essentieel voor het behouden van liquiditeit en het optimaliseren van je activiteiten en inventaris.

Deze ultieme gids leidt je door alles wat je moet weten, van de basisconcepten en formules tot praktische voorbeelden en geavanceerde strategieën.

Of je nu je voorraadomzet wilt verbeteren of de implicaties van een negatieve cash conversion cycle wilt begrijpen, deze blog is ontworpen om je te helpen de fijne kneepjes van de cash conversion cycle te ontdekken en het potentieel ervan voor je bedrijf te maximaliseren.

Wat is een cash conversion cycle?

De cash conversion cycle meet hoe lang een bedrijf erover doet om het geld dat wordt uitgegeven aan inventaris en grondstoffen om te zetten in geld uit de verkoop. Een kortere cyclus betekent een efficiëntere bedrijfsvoering. Om je cash conversion cycle te berekenen, heb je gegevens nodig over dagen voorraad uitstaand (DIO), dagen verkoop uitstaand (DSO) en dagen te betalen uitstaand (DPO).

Wat meet de cash conversion cycle?

De cash conversion cycle meet hoe lang het geld van een bedrijf vastzit in de productie en verkoop van producten voordat het terug wordt omgezet in contanten. Het omvat de tijd om voorraden te verkopen (DIO), de tijd om betaald te krijgen (DSO) en de tijd om leveranciers te betalen (DPO).

Voordelen van de cashconversiecyclus

De cash conversion cycle helpt bedrijven bij het evalueren van de efficiëntie van hun activiteiten, liquiditeit en kaspositie. Het geeft inzicht in hoe snel uw bedrijf geïnvesteerd geld kan omzetten van de initiële investering naar rendement.

Wat is een negatieve cash conversion cycle?

Een negatieve cash conversion cycle betekent dat een bedrijf zijn voorraden verkoopt en sneller geld ontvangt dan het zijn leveranciers betaalt. Dit betekent in feite dat leveranciers het bedrijf financieren. Hoewel dit goed kan zijn voor de cashflow, vereist het zorgvuldig beheer om de relaties met leveranciers te onderhouden en liquiditeitsproblemen te vermijden.

Wat kan inzicht in uw geldwisselcyclus u helpen?

Inzicht in uw cash conversion cycle kan u helpen om

1. De financiële gezondheid van je bedrijf evalueren - Als je een lage cash conversion cycle (CCC) hebt, kun je voorraden en vorderingen gemakkelijker omzetten in contanten voor investeringen en projecten, waardoor je bedrijf beter is gepositioneerd voor groei.
2. Relaties met leveranciers verbeteren - Een lage CCC geeft uw leveranciers het signaal dat u uw facturen op tijd betaalt, waardoor uw bedrijf een aantrekkelijkere partner wordt.
3. Toegang tot kapitaal verbeteren - Uw KCC kan uw toegang tot kapitaal en leningen verbeteren door banken te laten zien dat u geld beschikbaar hebt voor schuldaflossingen.

Formule voor kasconversiecyclus

Met een beter begrip van wat een cash conversion cycle is en hoe het je bedrijf kan helpen, laten we eens kijken naar de formules die worden gebruikt om de cash conversion cycle te berekenen. In zijn eenvoudigste vorm is de formule die wordt gebruikt om de cash conversion cycle te berekenen:

Kasconversiecyclus = [dagen voorraad uitstaand (DIO) + dagen verkoop uitstaand (DSO)] - dagen crediteuren uitstaand (DPO)

Er zijn echter veel gegevens die je moet verzamelen voordat je tot de bovenstaande formule komt, waaronder:

• Omzet en kosten van verkochte goederen (COGS) uit de winst- en verliesrekening
• Voorraadniveaus aan het begin en einde van de periode
• Debiteuren (AR) aan het begin en einde van de periode
• Crediteuren (AP) aan het begin en einde van de periode
• De duur van de periode (bijvoorbeeld 365 dagen voor een jaar, 90 dagen voor een kwartaal)

Dagen uitstaande voorraad (DIO) formule

De eerste metriek van je cash conversion-cyclus is het berekenen van je dagen uitstaande voorraad (DIO). DIO is een maatstaf voor de tijd die je bedrijf nodig heeft om het huidige voorraadniveau te verkopen. Dit wordt berekend met de formule

DIO = (Gemiddelde voorraad / COGS) × 365 dagen

Waarbij:
DIO = Dagen uitstaande voorraad
COGS = kosten van verkochte goederen

aangezien DIO weergeeft hoeveel van de contanten van een bedrijf vastzitten in inventaris, is het beter om je DIO te verlagen, omdat dit je voorraadbeheer verbetert. Om je CCC te verbeteren met een lagere DIO, moet je je voorraadniveaus verlagen of je verkoop verhogen.

Dagen uitstaande omzet (DSO) formule

Het volgende onderdeel van je cash conversion cycle is je dagen uitstaande omzet (DSO). DSO meet hoe lang het duurt om geld te innen uit de verkoop en gebruikt de formule

DSO = (Gem. debiteuren / omzet per dag) x 365

waarbij:
DSO = Days sales outstanding
Gem. debiteuren = ½ × (BAR+EAR)
BAR = begin van AR
EAR = AR einde

net als DIO is het beter om een lagere DSO te hebben, omdat dit aangeeft dat je snel geld kunt innen, waardoor je kaspositie verbetert.

Dagen uitstaande schulden (DPO) formule

Tot slot is DPO (Days Payables Outstanding) de laatste metriek in je cash conversion cycle. De formule voor DPO is

DPO = (Gemiddelde crediteuren / COGS per dag) x 365

Waarbij:
DPO = Dagen uitstaande crediteuren
Gem. Crediteuren = ½ × (BAP+EAP)
BAP = begin
EAP = einde
COGS = kosten van verkochte goederen

DPO meet hoeveel een bedrijf verschuldigd is aan zijn leveranciers en hoe lang het duurt om deze schulden af te betalen. In tegenstelling tot andere cash conversion-metrieken is een hogere DPO over het algemeen te verkiezen, omdat het aangeeft dat het bedrijf er langer over doet om zijn rekeningen te betalen en zo cash spaart.

Hoe interpreteer je een cash conversion cycle: wat is een goede cash conversion cycle?

Hoewel de cash conversion-metriek inzicht geeft in de liquiditeitspositie van een bedrijf, inclusief de efficiëntie van het omzetten van voorraden in verkopen en vervolgens in contanten, is er geen standaard "goede" cash conversion cycle. In feite zijn veel bedrijven met een negatieve cash conversion cycle nog steeds succesvol en beter in staat om veranderingen te doorstaan, omdat ze met minder werkkapitaal kunnen werken.

Neem bijvoorbeeld Amazon. Hun inventaris is voornamelijk eigendom van, wordt beheerd en verkocht door derden. Amazon betaalt zijn leveranciers maandelijks, wat vaak resulteert in een negatieve cash conversion cycle, maar het is nog steeds een van de meest succesvolle online retailers.

De bedrijfstak van een bedrijf heeft ook invloed op de cash conversion cycle, die kan stijgen of dalen op basis van factoren. Detailhandelsbedrijven hebben over het algemeen aanzienlijk meer voorraad dan productiebedrijven en kunnen dus gemiddeld een hogere cash conversion cycle hebben.

Bovendien wordt de cash conversion cycle over meerdere kwartalen bijgehouden om te begrijpen of een bedrijf efficiënt werkt, dus er is geen standaard "goede" cash conversion cycle.

Hoge versus lage cash conversion cycle

Ondanks het feit dat er geen standaard is voor een "goede" cash conversion cycle, is het bijna altijd te verkiezen om een lage cash conversion cycle te hebben boven een hoge. Dit geeft aan dat je tijdig betalingen ontvangt voor de producten die je verkoopt en dat je bijgevolg je leveranciers betaalt voor de producten die ze voor je maken. Een lage cash conversion cycle betekent dat je sneller over geld kunt beschikken als je een nieuwe investering moet doen, je bedrijfsstrategie moet bijstellen of moet reageren op veranderingen in de markt.

Positieve versus negatieve cash conversion cycle

Zoals we hierboven hebben besproken, is Amazon een bedrijf dat bekend staat om zijn negatieve cash conversion cycle. Dit betekent dat ze producten aanzienlijk sneller verkopen dan dat ze hun leveranciers betalen. En hoewel dit niet altijd ideaal is voor de relaties met leveranciers, zorgt het ervoor dat Amazon altijd een aanzienlijke hoeveelheid contant geld beschikbaar heeft voor nieuwe investeringen.

Daarentegen is een positieve cash conversion cycle over het algemeen zorgwekkender voor bedrijven, omdat het aangeeft dat leveranciers worden betaald lang voordat het product is verkocht. Dit kan duiden op een mismatch tussen het productaanbod en hun doelmarkt, of op een economische neergang zoals een recessie. Sommige industrieën hebben echter van nature langere cash conversion cycles en dit wijst niet noodzakelijkerwijs op slechte prestaties. Voor de veerkracht van het bedrijf is het vaak beter om een kortere of negatieve cash conversion cycle te hebben dan een langere of positieve.

Minder dan 30 dagen

Veel bedrijven streven naar een cash conversion cycle van minder dan 30 dagen. Dit betekent echter dat het financiële team van een organisatie ongelooflijk ijverig moet zijn in het beheren van crediteuren en debiteuren.

Tussen 30-60 dagen

Een cash conversion cycle tussen 30-60 dagen komt het meest voor. Dit geeft aan dat er ruimte is voor verbetering op het gebied van voorraadbeheer, debiteurenbeheer en crediteurenbeheer.

Meer dan 60 dagen

Een cash conversion cycle van meer dan 60 dagen geeft over het algemeen aan dat er aanzienlijke ruimte is voor verbetering in de organisatie. Bedrijven in deze categorie moeten onmiddellijk veranderingen aanbrengen in hun werkkapitaalbeheer om hun voortbestaan te garanderen. Het is echter belangrijk om de industriestandaarden in overweging te nemen, aangezien sommige industrieën van nature langere cash conversion cycles hebben.

Kan een cash conversion cycle te laag zijn?

In het algemeen niet, een cash conversion cycle kan niet te laag zijn. Als je bedrijf echter de betalingen aan je leveranciers aanzienlijk vertraagt, of als je leveranciers er lang over doen om je producten te leveren nadat je hebt betaald, kan dit de relaties onder druk zetten en het moeilijk maken om je bedrijf effectief te runnen. Bovendien kan een te agressieve voorraadvermindering leiden tot voorraden en omzetverlies, wat een negatieve invloed kan hebben op de klanttevredenheid en omzet.

Voorbeeld van een kasconversiecyclus

Laten we eens kijken naar een voorbeeld van een kasconversiecyclus om je kennis in de praktijk te brengen.

Voorbeeld van een cash conversion cycle berekening

Laten we eens kijken naar de cash conversion cycle van detailhandelbedrijf Bedrijf A. Eerst moeten we de dagen uitstaande voorraad (DIO) van het bedrijf berekenen. De inventaris is $2 miljoen waard en de kosten van de verkochte goederen voor het jaar zijn $15 miljoen. Om DIO te berekenen, gebruiken we de formule:

DIO = (Gemiddelde voorraad / COGS) × 365 dagen
DIO = ($2.000.000/$15.000.000) x 365 = 48,6 dagen

Dit betekent dat Bedrijf A de voorraad gemiddeld 48,6 dagen vasthoudt voordat deze wordt verkocht.

Vervolgens moeten we de dagen uitstaande verkopen (DSO) berekenen. Bedrijf A heeft $500.000 aan uitstaande vorderingen en een omzet van $10 miljoen. Om de DSO te berekenen, gebruiken we de formule:

DSO= (Gem. debiteuren / omzet per dag) x 365
DSO = ($500.000/ $10.000.000) x 365 = 18,25 dagen

Dit betekent dat Bedrijf A ongeveer 18,25 dagen nodig heeft om betalingen te ontvangen zodra de goederen zijn verkocht.

En tot slot moeten we, voordat we de cashconversiemeter berekenen, het aantal uitstaande crediteuren (DPO) evalueren. Bedrijf A heeft een crediteurensaldo van $1 miljoen en de kosten van verkochte goederen (COGS) bedragen $15 miljoen. Om DPO te berekenen, gebruiken we de formule:

DPO = (Gem. crediteuren / COGS per dag) x 365
DPO = ($1.000.000/$15.000.000) x 365 = 24,3 dagen

Dit geeft aan dat Bedrijf A er 24,3 dagen over doet om een factuur te betalen nadat deze is ontvangen.

Kasconversiecyclus = [Dagen uitstaande voorraad (DIO) + Dagen uitstaande verkoop (DSO)] - Dagen uitstaande schulden (DPO)

Omrekeningscyclus = (48,6 dagen + 18,25 dagen) - 24,3 dagen = 42,55 dagen.

We weten nu dat de kasconversiecyclus van bedrijf A 42,55 dagen is.

Voorbeeld analyse kasomrekeningscyclus

De contante-omrekeningscyclus van Bedrijf A is 42,55 dagen, wat binnen het ideale bereik van 30 tot 60 dagen ligt. Er zijn waarschijnlijk enkele verbeteringen die Bedrijf A kan aanbrengen in haar voorraad- en kapitaalbeheer om haar cash conversion cycle te verlagen naar minder dan 30 dagen. Enkele acties die Bedrijf A zou kunnen ondernemen om hun geldwisselcyclus te verbeteren zijn:

• Optimaliseer het voorraadbeheer:
  • Gebruik data-analyse om de vraag beter te voorspellen en de voorraadniveaus te stroomlijnen.
  • Onderhandelen over snellere leveringsschema's met leveranciers.
• Debiteurenprocessen verbeteren:
  • Bied vroegbetaalkortingen aan om snellere betalingen van klanten te stimuleren.
  • Geautomatiseerde facturatie- en opvolgingssystemen implementeren om vertragingen tot een minimum te beperken.
  • Versterk het kredietbeleid om tijdige betalingen te garanderen.
• Strategieën voor crediteuren verfijnen:
  • Ontwikkel strategische relaties met belangrijke leveranciers om betere betalingsvoorwaarden te bedingen.
  • Dynamische discontering gebruiken om te profiteren van vroegbetaalkortingen wanneer de cashflow dit toelaat.
  • Betalingsschema's bewaken en beheren om gezonde relaties met leveranciers te onderhouden zonder de liquiditeit in gevaar te brengen.

Door zich op deze gebieden te richten, kan bedrijf A zijn cash conversion cycle mogelijk terugbrengen tot minder dan 30 dagen. Dit zou niet alleen de operationele efficiëntie verbeteren, maar ook aanzienlijke financiële voordelen opleveren en het bedrijf positioneren voor duurzame groei en succes.

Gebruik van de cash conversion cycle

Laten we nu eens kijken hoe je je cash conversion cycle kunt gebruiken om je bedrijfsprestaties te evalueren, je inkomen in context te plaatsen, relaties met leveranciers te verbeteren en toegang te krijgen tot kapitaal en leningen.

Bedrijfsprestaties evalueren

Door je cash conversion cycle in de loop van de tijd bij te houden, kun je de prestaties van je bedrijf beter begrijpen als het gaat om het beheren van crediteuren, vorderingen en inventaris. Als je cash conversion cycle na verloop van tijd toeneemt, kun je de hoeveelheid voorraad die je aanhoudt verminderen, je betalingsvoorwaarden aanpassen of samenwerken met je leveranciers om nieuwe tijdschema's voor betalingen vast te stellen.

Concurrenten evalueren

Je kunt je cash conversion cycle ook gebruiken om de prestaties van je bedrijf te vergelijken met die van je concurrenten. Door de cash conversion cycle van je concurrenten te berekenen, kun je bepalen of zij hun voorraden sneller verkopen, hun vorderingen sneller innen of hun contanten langer vasthouden. Dit inzicht kan vervolgens worden gebruikt voor uw aanpak van kapitaal- en voorraadbeheer, waardoor uw bedrijf concurrerender wordt.

Nettoresultaat in context plaatsen

Uw cash conversion cycle moet niet op zichzelf worden geëvalueerd, maar in samenhang met maatstaven als brutomarge, nettowinstmarge en rendement op activa. Als u begrijpt hoe de cash conversion cycle deze statistieken beïnvloedt, krijgt u een beter beeld van uw financiële gezondheid.

Handelskredietvoorwaarden met leveranciers verbeteren

Als je een hoge cash conversion cycle hebt, is dit een goed moment om de handelskredietvoorwaarden met leveranciers te verbeteren. Dit kan ervoor zorgen dat u uw voorraad sneller ontvangt terwijl uw leveranciers hun betalingen sneller krijgen. Onderhandelen over betere voorwaarden kan je cashflow verbeteren en de relaties met leveranciers verbeteren, wat bijdraagt aan een efficiëntere toeleveringsketen.

Gemakkelijker toegang tot kapitaal en leningen

Een lage cash conversion cycle laat banken en andere kredietverstrekkers zien dat u uw schulden op tijd kunt betalen. Daardoor kan uw bedrijf gemakkelijker toegang krijgen tot kapitaal en leningen, waardoor u sneller kunt uitbreiden.

Discussie: Voorraadomzet en het verbeteren van de cash conversion cycle

Uiteindelijk is de cash conversion cycle een maatstaf voor hoe snel je bedrijf geld dat wordt uitgegeven aan inventaris en middelen omzet in geld uit verkoop. En veel hiervan komt neer op hoe snel je je inventaris kunt omzetten. Het doel is echter niet om deze inningscycli voortdurend te verkorten, maar om te voorkomen dat je klanten en je bedrijf achterop raken met betalingen, wat op zijn beurt je toegang tot contant geld beperkt.

Een Financial Performance Platform, zoals Prophix One, biedt een oplossing voor het beheren en optimaliseren van uw cash conversion cycle door middel van een nauwgezette cash flow planning. Door gebruik te maken van automatiseringsmogelijkheden biedt Prophix One realtime inzicht in uw financiële status, waardoor u beter in staat bent weloverwogen en proactieve beslissingen te nemen.

Discussie: Wat veroorzaakt een negatieve cash conversion cycle?

Zoals we hierboven al zeiden, is Amazon zo'n retailer met een negatieve cash conversion cycle. Dit komt deels doordat hun inventaris producten bevat die door derden worden beheerd, wat betekent dat betalingen aan deze leveranciers op lange termijn worden gedaan, waardoor de cash conversion cycle van Amazon aanzienlijk daalt. Daarnaast ontvangt Amazon betalingen van klanten bij de verkoop van een artikel, maar betaalt het zijn leveranciers op langere termijn, vaak maandelijks. Dit betekent dat Amazon zijn contanten langer vasthoudt. Hoewel het niet altijd ideaal is om een negatieve cash conversion cycle te hebben, kunnen bedrijven zoals Amazon hierdoor meer geld achter de hand houden voor nieuwe investeringen of veranderingen in de markt

Veelgestelde vragen over de conversiecyclus voor contanten

Wat is de formule voor de contante-conversiecyclus?

De formule voor de conversiecyclus is:

Kasconversiecyclus = [dagen voorraad uitstaand (DIO) + dagen verkoop uitstaand (DSO)] - dagen crediteuren uitstaand (DPO)

Wat betekent een hoge CCC?

Een hoge cash conversion cycle (CCC) betekent dat een bedrijf veel tijd nodig heeft om contant geld dat wordt uitgegeven aan voorraden om te zetten in contant geld uit verkopen. Het kan er ook op wijzen dat een bedrijf trage incasso's heeft bij zijn klanten of de voorraad langer vasthoudt. Een hoge CCC weerspiegelt vaak de typische praktijken van de industrie van een bedrijf, vooral die met langere productie- of verkoopcycli.

Wat zijn de drie onderdelen van de cash conversion cycle?

De drie componenten van de cash conversion cycle zijn dagen voorraad uitstaand (DIO), dagen verkoop uitstaand (DSO) en dagen debiteuren uitstaand (DPO).

Wat is een slechte cash conversion cycle?

Er is niet universeel een "slechte" cash conversion cycle. De meeste bedrijven streven echter naar een cash conversion cycle van minder dan 60 dagen om ervoor te zorgen dat ze cash beschikbaar hebben voor operationele uitgaven, nieuwe investeringen en om liquiditeit te behouden tijdens perioden van onzekerheid.

Wil je een langere of kortere cash conversion cycle?

Over het algemeen verdient een kortere cash conversion cycle de voorkeur om ervoor te zorgen dat je tijdig betalingen ontvangt van klanten en leveranciers betaalt. Bovendien kan een kortere cyclus ervoor zorgen dat je voldoende voorraad hebt om aan de vraag te voldoen.

Is een negatieve cash conversion cycle duurzaam?

Voor de meeste bedrijven kan het handhaven van een negatieve cash conversion cycle een uitdaging zijn, maar mogelijk wel voordelig. Hoewel het een bedrijf in staat stelt om betalingen van klanten te ontvangen voordat het leveranciers betaalt, kan wanbeheer de relatie met leveranciers negatief beïnvloeden, resulteren in cashflowproblemen en de hoeveelheid voorraad die het bedrijf kan hebben beperken.

Conclusie: Beheers uw cash conversion cycle

Het beheersen van de cash conversion cycle is een cruciale vaardigheid voor elk FP&A-team dat de liquiditeit wil verhogen en de activiteiten wil stroomlijnen.

Door de componenten te begrijpen, nauwkeurig te berekenen en strategieën te implementeren om de cash conversion cycle te optimaliseren, bent u goed uitgerust om de financiële prestaties van uw bedrijf te verbeteren. Of u nu de omloopsnelheid van voorraden wilt verbeteren of een negatieve cash conversion cycle wilt beheren, deze inzichten zullen u in staat stellen om weloverwogen beslissingen te nemen.

Bekijk hoe Prophix One u kan helpen bij het beheren van uw cashflow.