CFO Alliance Workshop: Geïntegreerde rapportage verkennen

In het huidige kennistijdperk wordt de beurswaarde van een bedrijf bepaald door de verwachting van toekomstige kasstromen. Daarom is het essentieel om accurate, toekomstgerichte informatie te hebben over strategie, verwachte inkomsten en verwachte kosten. Daarom pleit het accountantsberoep voor Integrated Reporting standards, die vereisen dat bedrijven toekomstgerichte informatie verschaffen over zaken als:

• Verwachte uitdagingen en implicaties voor het bedrijf
• Verwachte prestaties
• Risico's en kansen
• Organisatie/bedrijfsmodel
• Strategische doelstellingen

Waarde voor bedrijven...TBD

Als dergelijke Integrated Reporting standaarden de norm worden, in welke mate zullen bedrijven dan verantwoordelijk worden gehouden voor de betrouwbaarheid en volledigheid van dergelijke bekendmakingen, in het bijzonder wanneer ze zich baseren op vermoedens in zeer dynamische en onzekere omgevingen?

Ik stelde die vraag vorige maand aan Bob Herz, voormalig voorzitter van de Amerikaanse Financial Accounting Standards Board (FASB), toen hij een presentatie gaf voor senior financieel managers tijdens een lunch van de CFO Alliance Canada in Toronto. Bob is lid van de raad van bestuur van Fannie Mae, Morgan Stanley en andere bedrijven, evenals van een aantal standaardbepalende instanties. Ik ken Bob al sinds ik President en CEO van IMA was.

Bob suggereerde dat informatie die door bedrijven wordt verstrekt vrijwillig zou zijn en dat er de mogelijkheid van een 'controlebeoordeling' zou zijn. Dat werpt de vraag op voor managers van bedrijven om ervoor te zorgen dat elke 'openbaarmaking' voldoende juridische disclaimers heeft - in dat geval moet je je afvragen wat het nut is van dergelijke managementbeweringen.

Ik ben het met Bob eens dat leidinggevenden van bedrijven zich best op hun gemak voelen met het rapporteren van de status-quo, en dat de aanvullende eisen zoals voorgesteld door de Integrated Reporting Standards de overload aan informatie, de kosten/inspanning en de blootstelling van het bedrijf zouden vergroten.

Waarde voor investeerders...TBD

Integrated Reporting standaarden identificeren de belangrijkste drijfveren van waardecreatie door bedrijven en dus van welvaartscreatie voor beleggers. Dit is aantrekkelijk voor investeerders, die als groep geïnteresseerd zijn in het realiseren van een aanzienlijk rendement in contanten.

Zeker, financiële verslaglegging biedt beleggers de zekerheid dat aan boekhoudkundige en compliance-eisen is voldaan. Bovendien biedt de compliance rapportering beleggers de geruststelling dat de bedrijven hebben bereikt wat ze hadden verwacht. Maar in werkelijkheid is de huidige compliance rapportering gebrekkig omdat tegen de tijd dat zulke rapporten worden uitgegeven, de waarde van de informatie voor beleggers onzeker is.

Als het aankomt op het maken van geïnformeerde keuzes over toekomstige kasstromen, zouden investeerders zich moeten wenden tot toekomstgerichte financiële verslaggeving in plaats van afhankelijk te zijn van rapportagemethodes die zich beperken tot het weergeven van historische prestaties. En dit is waar Integrated Reporting standaarden een belangrijke verbetering zouden kunnen zijn. Maar zoals het er nu voor staat, laat de informatie waarnaar in deze voorgestelde nieuwe standaarden wordt verwezen, beleggers in onzekerheid over dergelijke zaken.

Ik ben ervan overtuigd dat de rol van toekomstgerichte gegevens snel zal blijven evolueren met betrekking tot de manier waarop financiële professionals en bedrijven deze gegevens verzamelen, rapporteren en gebruiken om waarde te creëren.